英大证券27日评级一览
　　英大证券维持宁波海运（600798.SS）"增持"评级。
　　英大证券：给予柳工"买入"评级
　　英大证券11月27日发布投资报告，给予柳工（000528.SZ）"买入"的投资评级。
　　英大证券表示，靠固定资产投资和出口拉动的中国经济今后仍将快速增长，工程机械行业的景气仍将持续。同时，工程机械类企业对宏观调控的承受能力已今非昔比，产品的多元化和出口的快速增长能有效地平滑剧烈的周期波动。公开资料 显示，柳工的主打产品装载机是工程机械产品中最稳健的品种。公司装载机市场占有率16.8%，国内第一。英大证券预计柳工2007 年全年装载机销量为25600 台，收入约为54.27 亿元，将分别增长27%和30%。英大证券表示此增长率远高于行业平均水平。另一方面，挖掘机是公司未来的希望之星。公司挖掘机销售量从2002 年的118 台已经上升到了2006 年的1337 台，销量增加了十倍多，产品销售收入年均增长率为139.77%，复合增长率为60.36%。英大证券预计2007年柳工公司挖掘机销量将达约2000 台，销售收入达约9 亿元。
　　英大证券认为，由于柳工装载机关键核心配件只能由柳工来配套，公司装载机市场保有量和销量的增加将促进公司配件业务的发展，同时，配件业务的毛利率要远高于整机，大约在30%左右。因此，英大证券预计柳工公司最近三年将实现每股收益1.21 元、1.72 元和2.34 元，综合考虑DCF 和PE 估值结果，公司合理股价为48.16-53.42 元，给予公司\\"买入\\"的投资评级。
　　中原证券27日评级一览
　　中原证券维持广电运通（002152.SZ）短期"增持"、长期"买入"评级。
　　中原证券：给予康缘药业"买入"评级
　　中原证券11月27日发布投资报告，给予康缘药业（600557.SS）"买入"评级。
　　证监会发行审核委员会将于11月30日审核康缘药业股份有限公司拟公开发行不超过3000 万股的增发申请。根据康缘药业7月20日发布的公告，股东大会批准公开增发不超过3000 万股，发行价不低于招股意向书前20 个交易日的均价；募集资金主 要用于投资以下项目：投资15188 万元用于现代中药注射剂生产线技术改造项目，达产后，每年可实现净利润7539 万元；投资6268 万元用于散结阵痛胶囊产业化项目，达产后，年产销散结阵痛胶囊8 亿粒，预计实现净利润2244万元；投资8260 万元用于中药研发及安评中心项目，预计可获每年3800 万元的收入。
　　中原证券预计康缘药业07、08 年的EPS 分别为0.63 元和0.88 元，对应的动态市盈率分别为39.49倍和28.23 倍。未来十二个月的目标价位为35 元，给予公司短期、长期均为"买入"的投资评级。
　　联合证券27日评级一览
　　联合证券维持冀东水泥（000401.SZ）增持"评级。
　　联合证券维持外运发展（600270.SS）增持"评级。
　　联合证券维持房地产行业"增持"评级。
　　联合证券维持华新水泥（600801.SS）"增持"评级。
　　联合证券维持赛马实业（600449.SS）"增持"评级。
　　联合证券维持海螺水泥（600585.SS）"增持"评级。
　　申银万国27日评级一览
　　申银万国证券：国药股份6个月目标价76元
　　申银万国证券11月27日发布投资报告，给予国药股份(600511.SS) 6 个月目标价格76 元。
　　申银万国证券认为，国药股份经营的两大特色是麻药一级批发和新特药批发、纯销。背靠母公司完善的全国分销网和物流服务，国药股份代理高毛利品种，盈利能力远高于同行企业，1999-2006 年8 年中公司营业收入复合增长率20%，净利润复合增长率35%。2006 年医药 产业政策非常有利于优势分销企业，公司内部采取年薪制考核为机制带来良性变化，公司迈入利润增长加速期，2006 年净利润增长68%，预计2007 年净利润增长61%。
　　申银万国证券表示，国药股份公司内生增长明确：第一，麻药是未来几年高速增长的最主要驱动力，预计2008年消费增长速度有望从15%加快至30-50%，2010 年分销规模有望从2006 年的5.2 亿元上升至20 亿元。第二，新特药纯销是第二大驱动力，预计未来3-5 年纯销业务增长速度有望从20%加快至30%以上，纯销毛利率平稳，公司新特药批发将保持15-20%的平稳增长。国药股份会是国药控股在北方的战略整合平台，2015 年净利润有望达到15 亿。从长期看中国医药分销业未来十年将走向集中，其中必定会产生大市值公司，国药股份首当其冲。
　　申银万国证券上调国药股份2007-2009 年盈利预测至1.03 元、1.52元、2.07 元，未来三年复合增长率48%。考虑国控北京站整合，国药股份2009年每股收益将达到2.30-2.40 元。由于公司盈利模式清晰、盈利增长明确、管理规范透明、财务状况优秀，申银万国决定给予国药股份短期目标价格60 元，6 个月目标价格76 元。
　　国金证券27日评级一览
　　国金证券：给予一汽夏利"持有"评级
　　国金证券11月27日发布投资报告，给予一汽夏利(000927.SZ）"持有"评级。
　　国金证券认为，轿车股的选股标准主要取决于上市公司背后的合资企业实力，从这个角度分析，一汽夏利持有一汽丰田的30%股权无疑具有非常明显的吸引力：07 年是一汽丰田新老产品换代的时期，在轿车销量仅增长11%的情况下，前三季度公司仍然 实现净利润16%的增长；预计08 年一汽丰田资产周转率和净利率都将继续上升，公司将迎来新一轮业绩快速增长期，国金证券相信丰田将在国内将取得与全球同样的霸主地位；然而一汽夏利的经济型轿车业务前景堪忧，国金证券判断08 年公司本部的亏损局面难以得到改善，这降低了公司持有一汽丰田股权的投资吸引力，不过国金证券认为未来一汽夏利如能顺利实施发动机生产项目和新产品投放、提升产品质量和档次，则有可能扭转目前不利的局面。
　　国金证券预测一汽夏利07-09 年EPS 分别为0.105、0.424 和0.565 元，综合考虑一汽丰田股权价值，给予公司未来6-12 个月15.69 元目标价位，建议\"持有\"。此外，国金证券提示，一汽夏利面临油价上涨可能抑制轿车消费、本部亏损超过预期的风险。
　　海通证券27日评级一览
　　海通证券维持顺鑫农业（000860.SZ）"买入"评级。
　　海通证券维持外运发展（600270.SS）"中性"评级。
　　海通证券：给予山东药玻"增持"评级
　　海通证券11月27日发布投资报告，给予山东药玻(600529.SS）"增持"评级。
　　海通证券认为，山东药玻是目前国内药用玻璃瓶龙头企业，技术优势和成本优势较为明显。公司主要产品模制瓶的需求受益于普药的放量而出现增长，内蒙古新增产能逐步释放，明年贡献利润大幅增长；棕色 瓶的国际市场供不应求，新增产能明年下半年释放；一类玻璃瓶出口市场有望打开，并成为公司新的利润增长点。
　　海通证券综合考虑山东药玻各项产品的经营情况，并假设公司费用率基本稳定，对公司利润表进行预测。预计公司2007、2008 年的每股收益分别为0.45和0.60，PE08 为20.67x，首次
　　海通证券：给予山东海龙"增持"评级
　　海通证券11月27日发布投资报告，给予山东海龙(000677.SZ）"增持"评级。
　　海通证券认为，山东海龙目前正处于加速发展的阶段，公司在上游原料控制和下游产品创新方面的努力已开始进入收获期。阻燃纤维等高附加值产品2008 年开始将真正形成规模，而新疆项目2008 年、2009 年将逐步贡献收益，公司业绩增长有望在今年的基础上继续加速。
　　海通证券预计山东海龙2007、2008 和2009 年的每股收益分别为0.62、0.94 和1.32 元，PE08 为19.4x，初步给予"增持"的投资评级。
　　光大证券27日评级一览
　　光大证券维持光明乳业（600597.SS）"中性"评级。
　　安信证券27日评级一览
　　安信证券：提高川投能源至"买入－B"评级
　　安信证券11月27日发布投资报告，提高川投能源(600674.SS）至"买入－B"评级。
　　川投能源发布公告：集团拟将新光硅业38.9%股权置入上市公司，价格为3～4 亿元，上市公司以江油电厂12.605%股权和现金作为代价支付。
　　安信证券认为，如果新光硅业08 年能够顺利达到1000 吨的产量，在目前多晶硅价格高企的情况下，预计净利润可达到10 亿元左右， 为上市公司增加EPS0.8 元左右。而随着09 年后大量国内产能的释放，以及德国、美国补贴政策减少带来需求下降，因此未来几年新光硅业的盈利有可能直线下滑。在通过定向增发收购田湾河水电后，川投能源公司的业绩已经进入一个快速增长通道，不考虑新光硅业，公司08 年EPS 可达到0.44 元,09 年可达到0.63 元，安信证券给予08 年35 倍PE。考虑到新光硅业的盈利能力有可能在09 年大幅下滑，安信证券给予其10倍PE。
　　因此综合考虑，安信证券认为川投能源合理价值为24 元，提高评级"买入－B"。
　　天相投顾27日评级一览
　　天相投顾维持中国联通（600050.SS）"推荐"评级。
　　天相投顾维持烽火通信（600498.SS）"增持"评级。
　　天相投顾维持亨通光电（600487.SS）"增持"评级。
　　天相投顾维持中国铝业（601600.SS)"增持"评级。
　　天相投顾维持云南白药(000538.SZ)"增持"评级。
　　天相投顾维持中联重科（000157.SZ）"买入"评级。
　　天相投顾维持中天科技（600522.SS）"增持"评级。
　　天相投顾维持中储股 份（600787.SS)"增持"评级。
　　天相投顾维持新黄浦（600638.SS)"增持"评级。
　　天相投顾：给予上电股份"增持"评级
　　天相投顾11月27日发布投资报告，决定暂时给予上电股份（600627.SS）"增持"评级。
　　上电股份公司今日发布公告称，公司将与中国机械设备进出口公司(下称：进出口公司)签订了价款为2.475亿元人民币的合同，承包三座变电站及RABAK变电站两个220kV间隔项目，承包方式采用交钥匙工程（不包括工程设计）。
　　参考公司近二年进出口业务1%～1.5%的毛利率测算，天相投顾认为，此次上电股份公司签订的2.475亿元人民币海外承包合同，在扣除各项费用之后，预计将给公司带来的净利润贡献及增厚EPS基本可忽略不计。但是，随着发展中国家（如印度、印尼、越南等）未来电力投资的加大、电站及输配电设备需求的增加，我国具有成本优势及配套服务优势的电气设备龙头企业（如上电股份）将拥有难得的国际市场商机。天相投顾认为，此次上电股份公司海外承包合同订单的获取，为公司积累海外订单经验、拓展同类业务将产生积极影响。此外，根据公司的吸收合并方案，1股上电股份换取7.32股上海电气，现经股东大会决议通过，尚需证监会、商务部的批准或核准，相关报批程序正在办理过程中，预计一切审议批复顺利的话，此次换股吸收合并方案的真正完成约在08年初。考虑换股吸收后实现上海电气的整体上市效应，天相投顾预计上电股份公司07年每股收益为1.07元，暂时给予公司\"增持\"评级。
　　东方证券27日评级一览
　　东方证券维持浔兴股份（002098.SZ）"增持"评级。
　　东方证券11月27日发布投资报告，给予亚宝药业（600351.SS）"增持"评级。
　　东方证券：给予川投能源"增持"评级
　　东方证券11月27日发布投资报告，给予川投能源(600674.SZ）"增持"评级。
　　川投能源收购川投集团38.9%的新光硅业股权。东方证券认为，川投集团拥有较多的优质水电以及其他产业资产，是实力雄厚 的投资控股形公司，公司前期注入了田湾电站等优质水电资产，对于公司业绩有一定提升作用。但是公司亮点仍在在于集团公司的强大实力以及注入新光硅业对于公司08 年业绩可能产生的大幅提升。
　　按照新光硅业的盈利能力，川投能源08 年每股业绩在0.5 元以上。东方证券给予其"增持"评级。
　　中金公司27日评级一览
　　中金公司维持东方电气 (600875.SS)"审慎推荐"评级。
　　国泰君安27日评级一览
　　国泰君安证券给予软件行业"中性"评级。
　　国泰君安证券维持一汽夏利(000927.SZ)"中性"评级。
　　国泰君安证券维持长安汽车(000625.SZ)"中性"评级。
　　兴业证券27日评级一览
　　兴业证券维持云南白药（000538.SZ）"推荐"评级。
　　兴业证券：给予横店东磁"强烈推荐"评级
　　兴业证券11月27日发布投资报告，给予横店东磁（002056.SZ）"强烈推荐"评级。
　　兴业证券认为，横店东磁的投资价值体现在以下4个方面：1、铁氧体磁性材料行业供需状况呈现结构性分化的格局，中低端市场供应过剩，高端市场需求快速增长，呈现供不应求的局面。2、公司的技术水平与国际巨头TDK非常接 近，能够生产大部分高端产品，公司拥有持续的科研投入和大量的技术储备，公司将是享受高端成长的最大受益者。3、公司不仅拥有高端技术，而且已经打入了高端供应市场，与很多国际巨头建立了良好的业务合作关系。4、公司未来可能在做强主业的同时考虑向上下游产业链整合拓展，收购四川矿山采矿权表明公司向下游拓展已经迈出了标志性一步。
　　考虑到横店东磁公司已进入高端供应领域，未来5年甚至更长时间内保持高速增长的发展路线十分清晰，具有极强的抗周期性风险能力，兴业证券认为公司未来三年净利润年均增速在35%左右，并给予公司公司08年35倍市盈率。此外，兴业证券还表示，横店东磁很可能是国内电子元器件行业中最有希望成长为国际巨头的企业之一，作为国内电子元器件行业中是不可多得的投资品种，再给予公司10%的溢价亦不为过，因此兴业证券给予横店东磁公司45元目标价和"强烈推荐"评级。